TUhjnbcbe - 2024/3/31 10:18:00
文章，有读者提到，光线传媒业绩还没好转，但股价已经涨了不少，这是什么逻辑？今天君临先跟大家讲个牧原股份的往事。看下面：这是过去几年的历史猪价图。本轮猪周期的起飞，是从去年3月份开始的，2月份生猪价格11.87元，3月涨至14.54元。经过一年时间的飞涨，今年初2月份攀升至顶峰38.3元，此后一直在高位运行。我们再看养猪业的龙头牧原股份。年猪瘟疫情爆发之前，牧原股份的股价高点是19.97（前复权价）。熊市估值下探+猪瘟疫情的恐慌抛售，至年8月，股价探底，低点11.65元。此后一路上行，到年2月初，猪价起飞前夕，股价已经上行至20元以上。不仅涨幅翻倍，并且突破了猪瘟疫情之前的股价，创下新高。正当你感叹，股价跑得比猪价快太多，不给你上车机会的时候——接下来一年多的涨幅，才真正让你拍烂大腿。20元之上，股价又涨了5倍！究竟是什么样的力量，让股价创下新高的牧原股份，还能拥有如此巨大的涨幅？！第一，是疫情对供给侧的打击，使得猪肉供不应求，价格大幅上涨。，小型养猪户的大量退出，使得作为龙头的牧原股份吃掉了更大的市场份额。我们看看牧原近几年的业绩。年，营收亿元，归属净利润23.7亿元；年，在疫情冲击下，营收增速放缓，净利润大幅下滑至5.20亿元。年，疫情结束，需求恢复，营收暴增至亿元，净利润达到了惊人的61.1亿元！今年上半年，营收亿元，净利润已经达到了可怕的亿元！半年净利润，就已经超过了疫情前的全年营收！双重利好叠加之下，就是可以这么为所欲为。所以记住：疫情之后的股价反转，翻倍只是起点。叠加了供给侧收缩带来的供不应求+龙头份额提升，股价的涨幅往往能超出你的想象力。但是，全行业的表现通常是两极分化的，这种机会只属于龙头。接下来，我们继续本轮疫情的四大惨行业系列分析：电影院线、媒体广告、旅游酒店、航空机场本文重点